根據(jù)《公司信用類債券信息披露管理辦法》，在國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)的指導(dǎo)下，中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司、中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)編制了《企業(yè)債券注冊(cè)發(fā)行業(yè)務(wù)問(wèn)答（三）——信息披露業(yè)務(wù)專題篇》，供各市場(chǎng)成員參考
問(wèn)：應(yīng)如何執(zhí)行《公司信用類債券信息披露管理辦法》（中國(guó)人民銀行中華人民共和國(guó)國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)公告〔2020〕第22號(hào))第七條關(guān)于企業(yè)董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員對(duì)債券發(fā)行文件書面確認(rèn)的規(guī)定？
答：企業(yè)應(yīng)根據(jù)《辦法》在募集說(shuō)明書中披露董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員書面確認(rèn)意見(jiàn)簽署情況，主承銷商和律師應(yīng)在盡職調(diào)查報(bào)告和法律意見(jiàn)書中對(duì)相應(yīng)程序進(jìn)行核查。
在募集說(shuō)明書“封面、扉頁(yè)、目錄、釋義”中，企業(yè)可參考以下表述進(jìn)行信息披露：“企業(yè)及時(shí)、公平地履行信息披露義務(wù)，企業(yè)及其全體董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員保證募集說(shuō)明書及其摘要信息披露的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。企業(yè)全體董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員已按照《公司信用類債券信息披露管理辦法》的要求履行了相關(guān)內(nèi)部程序，并已簽字確認(rèn)”。
企業(yè)董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員無(wú)法保證信息披露的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整或者有異議的，應(yīng)披露相應(yīng)聲明并說(shuō)明理由。
在盡職調(diào)查報(bào)告中，主承銷商可參考以下表述：“企業(yè)董事、高級(jí)管理人員已對(duì)債券發(fā)行文件簽署書面確認(rèn)意見(jiàn)；企業(yè)監(jiān)事會(huì)對(duì)董事會(huì)編制的債券發(fā)行文件已進(jìn)行審核并提出書面審核意見(jiàn)；監(jiān)事已簽署書面確認(rèn)意見(jiàn)”。
企業(yè)董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員無(wú)法保證債券發(fā)行文件的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整或者有異議的，主承銷商應(yīng)明確其已在書面確認(rèn)意見(jiàn)中發(fā)表意見(jiàn)并陳述理由，企業(yè)已就以上內(nèi)容進(jìn)行披露。
在法律意見(jiàn)書中，律師可參考以下表述：“企業(yè)董事、高級(jí)管理人員已對(duì)債券發(fā)行文件簽署書面確認(rèn)意見(jiàn)；企業(yè)監(jiān)事會(huì)已對(duì)董事會(huì)編制的債券發(fā)行文件進(jìn)行審核并提出書面審核意見(jiàn)；監(jiān)事已簽署書面確認(rèn)意見(jiàn)”。
企業(yè)董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員無(wú)法保證債券發(fā)行文件的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整或者有異議的，律師應(yīng)明確其已在書面確認(rèn)意見(jiàn)中發(fā)表意見(jiàn)并陳述理由，企業(yè)已就以上內(nèi)容進(jìn)行披露。
問(wèn)：應(yīng)如何執(zhí)行《辦法》第八條及第九條關(guān)于信息披露事務(wù)管理制度和信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人的相關(guān)披露要求？
答：按照《辦法》要求，企業(yè)應(yīng)在募集說(shuō)明書“信息披露安排”章節(jié)中披露經(jīng)企業(yè)董事會(huì)或其他有權(quán)決策機(jī)構(gòu)審議通過(guò)的信息披露事務(wù)管理制度主要內(nèi)容及信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人。對(duì)未按規(guī)定設(shè)置并披露信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人或未在信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人變更后確定并披露接任人員的，視為由企業(yè)法定代表人擔(dān)任。
問(wèn)：應(yīng)如何執(zhí)行《辦法》第十一條關(guān)于變更企業(yè)債券存續(xù)期內(nèi)募集資金用途信息披露的規(guī)定？
答：在償債保障措施完善、不影響債券信用級(jí)別、募投項(xiàng)目符合國(guó)家宏觀調(diào)控政策、固定資產(chǎn)投資管理法規(guī)制度和產(chǎn)業(yè)政策的前提下，如變更募集資金投向，用于其他符合國(guó)家鼓勵(lì)方向的項(xiàng)目建設(shè)，企業(yè)應(yīng)依法變更募集資金用途。根據(jù)《證券法》《國(guó)家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)債券存續(xù)期監(jiān)管工作有關(guān)問(wèn)題的通知》（發(fā)改辦財(cái)金〔2011〕1765號(hào)）《國(guó)家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于充分發(fā)揮企業(yè)債券融資功能支持重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的通知》（發(fā)改辦財(cái)金〔2015〕1327號(hào)）等規(guī)定，企業(yè)應(yīng)召開(kāi)債券持有人會(huì)議對(duì)變更事項(xiàng)進(jìn)行表決，經(jīng)債券持有人會(huì)議法定多數(shù)通過(guò)后，按照程序規(guī)定實(shí)施變更。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)及時(shí)進(jìn)行信息披露，說(shuō)明募集資金用途變更的相關(guān)情況。
問(wèn)：應(yīng)如何執(zhí)行《辦法》第十六條及第十七條中關(guān)于披露定期報(bào)告時(shí)點(diǎn)的規(guī)定？
答：企業(yè)應(yīng)于每年4月30日前披露上一年的年度報(bào)告，于每年8月31日前披露當(dāng)年的半年度報(bào)告。如無(wú)法按時(shí)披露上述定期報(bào)告的，應(yīng)當(dāng)于披露截止日前，披露未按期披露定期報(bào)告的說(shuō)明文件。
問(wèn)：應(yīng)如何執(zhí)行《辦法》第十八條中關(guān)于債券存續(xù)期內(nèi)企業(yè)名稱變更的信息披露規(guī)定？
答：債券存續(xù)期內(nèi)，企業(yè)名稱變更的應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露變更事項(xiàng)的起因、變更情況和可能產(chǎn)生的影響，并于信息披露前在中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司完成更名債務(wù)承繼等相關(guān)業(yè)務(wù)流程手續(xù)。更名債務(wù)承繼業(yè)務(wù)流程請(qǐng)參考中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則。
問(wèn)：應(yīng)如何執(zhí)行《辦法》第二十條關(guān)于變更信息披露文件及第二十一條關(guān)于更正已披露信息的規(guī)定？
答：信息披露文件一經(jīng)公布不得隨意變更。確有必要變更信息披露文件或更正已披露信息的，應(yīng)在相同欄目下，同時(shí)披露變更（或更正）公告和變更（或更正）后的信息披露文件。其中，變更（或更正）公告應(yīng)寫明原公告披露的時(shí)間和地點(diǎn)，本次公告變更（或更正）的具體內(nèi)容，并加蓋原文件簽署方簽章。
問(wèn)：中介機(jī)構(gòu)應(yīng)如何執(zhí)行《辦法》第三十四條關(guān)于募集說(shuō)明書引用內(nèi)容確認(rèn)的規(guī)定？
答：主承銷商、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、信用評(píng)級(jí)和資產(chǎn)評(píng)估等中介機(jī)構(gòu)應(yīng)在募集說(shuō)明書“發(fā)行有關(guān)機(jī)構(gòu)”或其他相關(guān)章節(jié)中作出聲明并簽字確認(rèn)，可參考以下表述：
主承銷商聲明：“本公司已對(duì)募集說(shuō)明書及其摘要進(jìn)行了核查，確認(rèn)不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏，并對(duì)其真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任”。聲明應(yīng)由項(xiàng)目負(fù)責(zé)人、公司法定代表人或其授權(quán)代表簽名，并由公司加蓋公章。
律師事務(wù)所聲明：“本所及簽字的律師已閱讀募集說(shuō)明書及其摘要，確認(rèn)募集說(shuō)明書及其摘要與本所出具的法律意見(jiàn)書不存在矛盾。本所及簽字律師對(duì)企業(yè)在募集說(shuō)明書及其摘要中引用的法律意見(jiàn)書的內(nèi)容無(wú)異議，確認(rèn)募集說(shuō)明書及其摘要不致因所引用內(nèi)容而出現(xiàn)虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任”。聲明應(yīng)由簽字的律師、所在律師事務(wù)所負(fù)責(zé)人簽名，并由律師事務(wù)所加蓋公章。
會(huì)計(jì)師事務(wù)所聲明：“本所及簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師已閱讀募集說(shuō)明書及其摘要，確認(rèn)募集說(shuō)明書及其摘要與本所出具的報(bào)告不存在矛盾。本所及簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)企業(yè)在募集說(shuō)明書及其摘要中引用的財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)容無(wú)異議，確認(rèn)募集說(shuō)明書及其摘要不致因所引用內(nèi)容而出現(xiàn)虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任”。聲明應(yīng)由簽字的注冊(cè)會(huì)計(jì)師、所在會(huì)計(jì)師事務(wù)所負(fù)責(zé)人簽名，并由會(huì)計(jì)師事務(wù)所加蓋公章。
信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)或者資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)（如有）聲明：“本機(jī)構(gòu)及簽字的信用評(píng)級(jí)人員（或資產(chǎn)評(píng)估人員）已閱讀募集說(shuō)明書及其摘要，確認(rèn)募集說(shuō)明書及其摘要與本機(jī)構(gòu)出具的報(bào)告不存在矛盾。本機(jī)構(gòu)及簽字的信用評(píng)級(jí)人員（或資產(chǎn)評(píng)估人員）對(duì)企業(yè)在募集說(shuō)明書及其摘要中引用的報(bào)告的內(nèi)容無(wú)異議，確認(rèn)募集說(shuō)明書及其摘要不致因所引用內(nèi)容而出現(xiàn)虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任”。聲明應(yīng)由簽字的信用評(píng)級(jí)人員（或資產(chǎn)評(píng)估人員）及單位負(fù)責(zé)人簽名，并由信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)（或資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)）加蓋公章。
問(wèn)：以簿記建檔方式發(fā)行的企業(yè)債券，應(yīng)如何執(zhí)行《募集說(shuō)明書編制要求》第二章中“發(fā)行條款”關(guān)于利率確定方式的披露要求？
答：債券利率的相關(guān)描述可參考“通過(guò)中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司簿記建檔發(fā)行系統(tǒng)，按照公開(kāi)、公平、公正原則，以市場(chǎng)化方式確定發(fā)行利率。簿記建檔區(qū)間依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)，由發(fā)行人和主承銷商根據(jù)市場(chǎng)情況充分協(xié)商后確定”披露。
問(wèn)：以簿記建檔方式發(fā)行的企業(yè)債券，應(yīng)如何執(zhí)行《募集說(shuō)明書編制要求》第二章中“發(fā)行條款”關(guān)于發(fā)行方式的披露要求？
答：企業(yè)債券發(fā)行應(yīng)符合《企業(yè)債券簿記建檔發(fā)行業(yè)務(wù)指引》相關(guān)要求。發(fā)行方式相關(guān)描述可參考“本次債券為實(shí)名制記賬式債券，以簿記建檔、集中配售的方式，通過(guò)中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司的簿記建檔場(chǎng)所和系統(tǒng)向機(jī)構(gòu)投資者公開(kāi)發(fā)行”披露。
問(wèn)：若同時(shí)設(shè)置投資者回售選擇權(quán)條款和提前還本條款，應(yīng)如何執(zhí)行《募集說(shuō)明書編制要求》第二章中“發(fā)行條款”關(guān)于兌付方式的披露要求？
答：若同時(shí)設(shè)置投資者回售選擇權(quán)條款和提前還本條款，可參考以下內(nèi)容描述提前還本方式：“投資者行使回售選擇權(quán)后，自債券存續(xù)期第N年至第M年，發(fā)行人分別按照剩余債券每百元本金值的xx%、xx%、xx%...的比例償還債券本金”。
問(wèn)：針對(duì)不同募集資金投向，應(yīng)如何執(zhí)行《募集說(shuō)明書編制要求》第二章中“募集資金運(yùn)用”的披露要求？
答：申報(bào)發(fā)行企業(yè)債券時(shí)募集資金使用計(jì)劃已明確的，可參考表一披露募集資金使用的基本情況。
募集資金用于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的，應(yīng)針對(duì)募投項(xiàng)目披露如下內(nèi)容：
——募投項(xiàng)目資金來(lái)源構(gòu)成情況（包括項(xiàng)目資本金、擬使用債券資金、銀行貸款、其他資金等）和募投項(xiàng)目資金缺口。
——募投項(xiàng)目合法性文件情況可參考表二。
——項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容、項(xiàng)目實(shí)施主體及其與發(fā)債企業(yè)的關(guān)系。結(jié)合當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展情況、人口發(fā)展、產(chǎn)業(yè)發(fā)展等情況論證募投項(xiàng)目建設(shè)的合理性、必要性、經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益，并披露項(xiàng)目開(kāi)工時(shí)間、建設(shè)期限及施工進(jìn)度。
——募投項(xiàng)目的用地情況，包括項(xiàng)目用地性質(zhì)、用途、土地規(guī)費(fèi)繳納情況、權(quán)證取得情況等。
——募投項(xiàng)目的盈利性分析，披露項(xiàng)目投資回收期和內(nèi)部收益率，分別明確債券存續(xù)期、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期的收入和凈收益。募投項(xiàng)目收入需提供合理的測(cè)算依據(jù)，包括但不限于同類可比價(jià)格、相關(guān)政府部門出具的指導(dǎo)定價(jià)文件（如有）等。收入種類較多的可參考表三披露。
——債券存續(xù)期內(nèi)項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)性收入減去運(yùn)營(yíng)成本及費(fèi)用（不含折舊、攤銷）、稅金及附加（如有）后的項(xiàng)目?jī)羰找娌荒芨采w用于項(xiàng)目建設(shè)部分的債券本息和的，企業(yè)應(yīng)進(jìn)一步合理測(cè)算債券本息償還資金缺口，并披露償還來(lái)源及相關(guān)安排。
企業(yè)申報(bào)專項(xiàng)債券的，應(yīng)披露募投項(xiàng)目符合專項(xiàng)債券發(fā)行指引要求的依據(jù)。
——企業(yè)申報(bào)小微企業(yè)增信集合債券的，應(yīng)披露委托貸款銀行在當(dāng)?shù)匦∥I(yè)務(wù)開(kāi)展的情況（包括小微企業(yè)客戶數(shù)、貸款余額、不良率等），當(dāng)?shù)匦∥⑵髽I(yè)經(jīng)營(yíng)情況，企業(yè)與地方政府、委托貸款銀行就本次債券發(fā)行的相關(guān)權(quán)利義務(wù)。
——企業(yè)申報(bào)項(xiàng)目收益?zhèn)模瑧?yīng)按照《項(xiàng)目收益?zhèn)芾頃盒修k法》要求，對(duì)募集資金投向、項(xiàng)目收益測(cè)算、賬戶設(shè)置及管理、差額補(bǔ)償機(jī)制、投資者保護(hù)、發(fā)行和持續(xù)信息披露安排等內(nèi)容進(jìn)行披露。
——企業(yè)申報(bào)優(yōu)質(zhì)企業(yè)債券的，募集說(shuō)明書應(yīng)根據(jù)《關(guān)于支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)直接融資進(jìn)一步增強(qiáng)企業(yè)債券服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力的通知》（發(fā)改財(cái)金〔2018〕1806號(hào)）要求，形成“正面清單”和“負(fù)面清單”。“正面清單”應(yīng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，聚焦企業(yè)經(jīng)營(yíng)主業(yè)。如企業(yè)在申報(bào)時(shí)已有相應(yīng)行業(yè)項(xiàng)目?jī)?chǔ)備的，可簡(jiǎn)要概述擬投資項(xiàng)目情況。“負(fù)面清單”可根據(jù)企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍及主管部門要求進(jìn)行補(bǔ)充和調(diào)整。各期債券發(fā)行前，企業(yè)應(yīng)公開(kāi)披露募集資金擬投資的項(xiàng)目清單和償債保障措施。
問(wèn)：應(yīng)如何執(zhí)行《募集說(shuō)明書編制要求》第二章中“企業(yè)主要財(cái)務(wù)情況”關(guān)于有息債務(wù)的披露要求？
答：企業(yè)應(yīng)當(dāng)說(shuō)明最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度期末有息債務(wù)的總余額、債務(wù)期限結(jié)構(gòu)、信用融資與擔(dān)保融資的結(jié)構(gòu)等情況，并參考表四、表五披露前十大有息債務(wù)情況及債券存續(xù)期內(nèi)有息債務(wù)償還壓力測(cè)算情況。
問(wèn)：應(yīng)如何執(zhí)行《募集說(shuō)明書編制要求》第二章中“擔(dān)保情況”的披露要求？
答：根據(jù)本次債券擔(dān)保方式的不同，應(yīng)按照如下要求披露：
采用資產(chǎn)抵質(zhì)押擔(dān)保方式的，應(yīng)披露擔(dān)保物的評(píng)估、登記、保管、抵質(zhì)押順位、相關(guān)法律手續(xù)的辦理情況以及執(zhí)行擔(dān)保的程序和風(fēng)險(xiǎn)等情況。同時(shí)，可參考表六披露擔(dān)保物相關(guān)信息。
采用第三方機(jī)構(gòu)擔(dān)保方式的，應(yīng)披露保證人企業(yè)基本情況及業(yè)務(wù)情況、財(cái)務(wù)情況、信用狀況、最近一期末累計(jì)對(duì)外擔(dān)保的余額、最近一期末累計(jì)擔(dān)保余額占其凈資產(chǎn)的比例等，同時(shí)應(yīng)披露保證人與企業(yè)、債權(quán)代理人、債券持有人之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系、擔(dān)保協(xié)議及程序的合法合規(guī)性等。
應(yīng)當(dāng)披露債券擔(dān)保合同或擔(dān)保函的主要內(nèi)容，包括但不限于：擔(dān)保金額、擔(dān)保期限、擔(dān)保方式、擔(dān)保范圍、保證期間、企業(yè)與保證人之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系及違約責(zé)任、反擔(dān)保和共同擔(dān)保的情況（如有）、各方認(rèn)為需要約定的其他事項(xiàng)。
——保證人為企業(yè)控股股東或?qū)嶋H控制人的，應(yīng)當(dāng)披露保證人所擁有的除企業(yè)股權(quán)外的其他主要資產(chǎn)，以及該部分資產(chǎn)的權(quán)利限制、是否存在后續(xù)權(quán)利限制安排。
——保證人為融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的，應(yīng)根據(jù)《融資擔(dān)保公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》、四項(xiàng)配套制度及其補(bǔ)充規(guī)定，披露該機(jī)構(gòu)的融資擔(dān)保責(zé)任余額、擔(dān)保放大倍數(shù)和對(duì)發(fā)債企業(yè)及其關(guān)聯(lián)方的擔(dān)保集中度情況。
問(wèn)：對(duì)于《辦法》施行前已完成核準(zhǔn)或注冊(cè)但未完成全部發(fā)行的企業(yè)債券，在《辦法》施行后進(jìn)行發(fā)行前備案時(shí)，需補(bǔ)充提供哪些文件？
答：發(fā)行前備案階段應(yīng)在審核階段已提交的封卷募集說(shuō)明書的基礎(chǔ)上，按照《辦法》重新編制募集說(shuō)明書。企業(yè)和主承銷商需提交一致性說(shuō)明并加蓋公章，內(nèi)容應(yīng)包含新舊募集說(shuō)明書的變動(dòng)情況。
問(wèn)：發(fā)行文件中，對(duì)于企業(yè)重大違法違規(guī)和重大訴訟事項(xiàng)，如何進(jìn)行信息披露？
答：企業(yè)應(yīng)當(dāng)在募集說(shuō)明書“企業(yè)基本情況”章節(jié)中披露重大違法違規(guī)和重大訴訟事項(xiàng)，無(wú)需單獨(dú)出具說(shuō)明。
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