中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)訊 記者邵鵬璐報(bào)道 2021年二季度銀行間與交易所債券市場(chǎng)共有12家主體累計(jì)發(fā)行熊貓債21支,發(fā)行總額達(dá)到325億元,環(huán)比上漲27.95%,較2020年同期上漲17.75%。截至2021年6月30日,熊貓債市場(chǎng)累計(jì)發(fā)行規(guī)模達(dá)到4925.86億元,存量規(guī)模為2464.76億元。 遠(yuǎn)東資信研究部助理研究員馮祖涵表示,二季度熊貓債發(fā)行主要呈現(xiàn)出三點(diǎn)特征:一是純境外主體整體市場(chǎng)參與度下降,純境外主體發(fā)行規(guī)模環(huán)比下降35.29%;二是短期債券發(fā)行規(guī)模占比上升,熊貓債平均發(fā)行期限有所縮短;三是二季度新發(fā)行的3年期AAA級(jí)熊貓債發(fā)行利率有所下降。 6月10日,德國(guó)寶馬集團(tuán)在銀行間市場(chǎng)首次以公開(kāi)發(fā)行債券方式,募集35億元,成為首家在中國(guó)市場(chǎng)公開(kāi)發(fā)債的歐洲企業(yè)。本次寶馬集團(tuán)所發(fā)行的熊貓債包括1支規(guī)模20億元的中期票據(jù),期限3年,票面利率3.44%,信用等級(jí)為AAA;以及1支規(guī)模15億元的短期融資券,期限1年,票面利率為3.03%,信用等級(jí)為A-1。兩支債券均獲得了境內(nèi)外投資者積極認(rèn)購(gòu)。寶馬集團(tuán)曾于2019年以定向方式發(fā)行首單熊貓債,截至目前其已在銀行間市場(chǎng)發(fā)行熊貓債共計(jì)190億元。 “相比于定向發(fā)行,公開(kāi)發(fā)行對(duì)發(fā)行主體信息披露要求更高,潛在投資者群體也更為龐大!瘪T祖涵表示,本次寶馬集團(tuán)熊貓債的公開(kāi)發(fā)行有望形成良好的示范效應(yīng),鼓勵(lì)更多境外企業(yè)在中國(guó)債券市場(chǎng)暢通融資渠道、拓展投資者群體、降低融資成本,從而推動(dòng)中國(guó)債券市場(chǎng)提高對(duì)外開(kāi)放水平、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。 此外,5月31日,中藥控股成功發(fā)行中藥控股2021年度第一期超短期融資券(鄉(xiāng)村振興),成為全國(guó)首筆貼標(biāo)“鄉(xiāng)村振興”的熊貓債。該債券發(fā)行規(guī)模10億元,發(fā)行期限為270天,票面利率為2.65%,發(fā)行人信用評(píng)級(jí)為AAA。該債券所募集資金中7億元用于歸還中藥控股2020年度第一期超短期融資券,3億元用于補(bǔ)充江陰天江、廣東一方及其下屬企業(yè)與鄉(xiāng)村振興相關(guān)的流動(dòng)資金。根據(jù)中藥控股官方所披露的信息,部分募集資金將專項(xiàng)用于甘肅、云南、四川等地的鄉(xiāng)村振興項(xiàng)目,扶持當(dāng)?shù)剜l(xiāng)村中藥材產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。 中藥控股自2016年起多次發(fā)行熊貓債,截至目前其熊貓債發(fā)行規(guī)模已達(dá)115億元。馮祖涵表示,此次“鄉(xiāng)村振興”熊貓債的發(fā)行既是中藥控股綜合運(yùn)用非金融企業(yè)債務(wù)融資工具助力公司發(fā)展、貫徹國(guó)家鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的實(shí)踐,同時(shí)也拓寬了熊貓債的類型,促進(jìn)熊貓債市場(chǎng)發(fā)行品種多元化,推動(dòng)熊貓債市場(chǎng)進(jìn)一步發(fā)展與完善。 事實(shí)上自2020年以來(lái),交易所債市的對(duì)外開(kāi)放正在不斷提速,相關(guān)制度逐步健全。今年1月31日,中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)了《建設(shè)高標(biāo)準(zhǔn)市場(chǎng)體系行動(dòng)方案》,提出要有序擴(kuò)大金融服務(wù)業(yè)市場(chǎng)開(kāi)放,統(tǒng)籌規(guī)劃銀行間與交易所債券市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放,優(yōu)化準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、發(fā)行管理,明確中國(guó)債券市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的整體性制度框架,研究制定交易所債券市場(chǎng)境外機(jī)構(gòu)債券發(fā)行管理辦法。馮祖涵表示,《建設(shè)高標(biāo)準(zhǔn)市場(chǎng)體系行動(dòng)方案》或?qū)⒃阢y行間債市對(duì)外開(kāi)放程度提升的背景下,進(jìn)一步加速交易所債市對(duì)外開(kāi)放進(jìn)程。未來(lái)交易所債市熊貓債發(fā)行管理辦法有望落地,將規(guī)范交易所債市熊貓債發(fā)行規(guī)則,推動(dòng)熊貓債發(fā)行制度建設(shè),從而進(jìn)一步利好交易所市場(chǎng)熊貓債發(fā)行。
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